Esg, le assicurazioni investono sostenibile

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Tutte includono i criteri ambientali, sociali e di governance nelle decisioni di investimento. E quasi tutte lo fanno anche nell’attività di underwriting. Esclusioni e impact investing le strategie preferite

En plein. Tutte le compagnie assicurative che operano in Italia includono i criteri Esg nelle loro decisioni di investimento. Lo rivela la ricerca condotta dal Forum per la Finanza Sostenibile e dall’Ania, che ha coinvolto 21 compagnie e gruppi che coprono il 73% del mercato tricolore in termini di premi. Una tendenza, quella della sostenibilità, confermata anche dal fatto che, rispetto all’attività di underwriting, la quasi totalità delle società ha già incluso i criteri ambientali, sociali e di governance nella definizione dell’offerta di prodotti assicurativi diversi dai prodotti di investimento oppure ha avviato valutazioni in merito. 

La ricerca, presenta nell’ambito delle Settimane Sri e realizzata con Etica Sgr, Prometeia Advisor Sim, Reale Mutua Assicurazioni e Unipol Gruppo mostra anche come i criteri Esg siano integrati in larga misura negli organi di governance delle compagnie di assicurazione. Non solo: per quanto riguarda le politiche di remunerazione, per la parte variabile delle retribuzioni la quasi totalità delle società si avvale di indicatori di sostenibilità per valutare il raggiungimento di obiettivi ambientali, sociali e di governance.

Esg e investimenti: esclusioni e impact investing le strategie preferite

Tornando agli investimenti, e posto che la totalità delle partecipanti all’indagine include i criteri Esg nelle sue scelte, a spingerle è in particolare è la possibilità di coniugare l’impatto socio-ambientale con un congruo ritorno finanziario. Segue, tra le motivazioni, la gestione più efficace dei rischi finanziari, la mitigazione del rischio reputazionale e l’impulso proveniente dal contesto normativo di riferimento. La maggior parte include poi nella propria offerta prodotti classificati come art. 8 o 9 secondo la Sustainable Finance Disclosure Regulation.

Le politiche di investimento sostenibile coprono una quota maggioritaria del totale degli investimenti e vengono applicate mediante diverse strategie Sri. Nelle classi di attivo liquide (equity, corporate bond e titoli di Stato) le più diffuse risultano esclusioni e impact investing. Nelle asset class alternative, la  più attuata è quella degli investimenti tematici, con un focus per lo più su energie rinnovabili, efficienza energetica e salute.

Le assicurazioni ricoprono un ruolo decisivo anche nella lotta al cambiamento climatico. Dalla ricerca emerge una diffusa consapevolezza sul tema delle emissioni climalteranti e un ampio ricorso alla misurazione dell’impronta carbonica, i cui risultati sono utilizzati principalmente per identificare le azioni necessarie a ridurre le emissioni associate agli investimenti. 

Esg e sottoscrizione dei rischi

Passando ai prodotti assicurativi diversi da quelli di investimento, come si diceva, anche in questo caso la quasi totalità delle società ha già incluso i criteri Esg nell’offerta o ha avviato valutazioni in merito, che sono in stadio abbastanza avanzato. L’inclusione di tali criteri  avviene attraverso la limitazione dell’offerta di prodotti assicurativi per le attività esposte ad alti rischi Eag, tra cui figurano soprattutto il tabacco e il gas. Altre modalità nell’underwriting sono poi la definizione di prodotti specifici per favorire l’inclusione assicurativa oppure l’offerta di prodotti assicurativi con requisiti premiali per le attività esposte a bassi rischi Esg, quali quelle operanti nei settori delle energie rinnovabili e della mobilità sostenibile.

“Le compagnie di assicurazione possono dare un contributo molto rilevante per far sì che si realizzi una transizione giusta ed equa – ha commentato il direttore generale del Forum, Francesco Bicciato -. In un contesto difficile per l’emergenza ambientale, le disuguaglianze sociali e l’instabilità economica, l’integrazione dei fattori Esg negli investimenti e nelle attività di underwriting delle assicurazioni è infatti fondamentale per accompagnare organizzazioni, imprese e famiglie in questo difficile percorso verso il raggiungimento degli obiettivi climatici e di un modello di sviluppo più sostenibile e inclusivo”.

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