I fondi alternativi fanno 13 (mila miliardi di dollari)

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Prequin: 23.210 miliardi nel 2026. Il private equity schizzerà a 11.000 miliardi dai 5.33o del 2021. Il tasso di crescita più alto è del private debt, l’Irr migliore del venture capital

Undici anni di crescita, un 2021 passato in archivio con 13.000 miliardi di dollari di asset in gestione a livello globale e la previsione di un’ulteriore accelerazione nei prossimi cinque anni. L’industria dei fondi alternativi scoppia di salute e, secondo quanto emerge da un report targato Preqin, nel 2026 è destinata a tagliare il ragguardevole traguardo dei 23.210 miliardi, mettendo a segno una performance media annua dell’11,7%, in miglioramento rispetto all’11,2% del decennio 2010-2020.

Locomotiva private equity

Anche se il segno più riguarda tutti gli investimenti alter­nativi, non c’è alcun dubbio che la maglia rosa spetti di diritto al private equity. Sono sempre i numeri a decretarlo, passati e futuri.  Lo scorso anno i 2.389 fondi attivi a livello globale hanno portato a casa 757 miliardi di raccolta, raggiungendo quota 5,33 triliardi di masse, grazie anche alla spinta di giganti del calibro di Blackstone, Apollo e KKR. I deal portati a termine sono stati circa 6mila, per un totale di oltre 600 miliardi, il 28% in più rispetto ai 470 miliardi del 2020. E le performance sono invidiabili: l’internal rate of return degli ultimi cinque anni è del 18,8%.

A dir poco roseo il futuro. Secondo Preqin, nei prossimi cinque anni il private equity metterà a segno una crescita del 15,9%, contro il 10,2% del 2010-2020, in maniera omogenea a livello globale: Nord America (+15,6%), Asia Pacifi­co (+15%) e Europa (+14%). Questo sprint gli permetterà di toccare nel 2026 quota 11 mila miliardi di dollari di asset in gestione.

L’outsider private debt

Al di là delle solide certezze del private equity, a spiccare è anche la corsa del private debt. È questo, infatti, il comparto che promette una crescita più rapida nel prossimo quinquennio. Gli esperti Peqin prevedono un tasso annuale addirittura del 17,4%, dal +12,8% precedente, che dovrebbe tradursi in un tesoretto di masse in gestione pari a 2,69 mila miliardi, grazie soprattutto agli investitori istituzionali.

Per il venture capital l’Irr più alto, corrono gli hedge

Segno più anche per venture capital e hedege fund. Per il primo, che ha chiuso il 2021 con 1.421 fondi attivi e 187 miliardi di raccolta, e che da gennaio a settembre registrato il record annuo di investimenti con 476 miliardi (410 miliardi le exit), gli esperti preannunciano masse per 3.209 miliardi di dol­lari nel 2026. Ma soprattutto evidenziano che il venture capital metterà a segno l’Irr migliore di tutta l’industria degli alternativi: il 30,3%.

Ultimi ma non ultimi gli hedege fund, che a settembre scorso potevano vantare 4,32 mila mi­liardi di masse, in aumento dell’8,1% sui dodici mesi precedenti. Per loro l’Irr 2021 è di tutto rispetto: +15,52%, con tutte le strategie in allungo.

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