3 min
Articolo pubblicato su FR MAGAZINE | Settembre – Ottobre 2021 |
Approfondisci nel numero di FocusRisparmio (Settembre – Ottobre 2021). Accedi e scaricalo gratuitamente a questo link.
L’obiettivo del legislatore con l’introduzione dei Pir prima e degli Eltif era chiaro: convogliare l’enorme mole di risparmio custodito dagli italiani “sotto il materasso” verso l’economia reale, ovvero quella pletora di microimprese o Pmi per cui l’accesso al finanziamento bancario non sempre risulta ottimale (il 70% delle imprese italiane si rivolge al finanziamento bancario rispetto a una media europea del 45%). I primi risultati sono attualmente all’esame degli esperti, che concordano nel ritenere questa tipologia di strumenti…
“In Banca Mediolanum riteniamo che questi prodotti debbano essere presenti in tutti i portafogli dei risparmiatori in modo strategico e non opportunistico, in quanto rappresentano un elemento di diversificazione e offrono l’opportunità di sostenere le eccellenze italiane che nei prossimi mesi potranno avvantaggiarsi dei benefici derivanti dal Recovery Plan e della ripresa economica. Già oggi, i Pir hanno tutti i presupposti per continuare a essere una storia di successo, mentre gli Eltif devono ancora trovare una dimensione che permetta loro di esprimere efficacemente il proprio potenziale”, sostiene Edoardo Fontana Rava, direttore sviluppo prodotti e modello di business di Banca Mediolanum, che vanta un patrimonio promosso in fondi Pir compliant di 4 miliardi di euro, pari a una quota di mercato del 22% a marzo 2021.
…
Gli Eltif invece hanno come obiettivo l’investimento in ambito europeo, anche su mercati illiquidi e poco accessibili con strumenti tradizionali. Inoltre, in quanto fondi chiusi, spesso non consentono un rimborso anticipato”. Elemento comune, invece è l’orizzonte temporale, ossia il lungo periodo.
“Eltif e Pir alternativi sono accessibili alla clientela al dettaglio, ma occorre ricordare che si tratta di strumenti illiquidi e complessi, con un orizzonte d’investimento di medio-lungo periodo. Non va dimenticato che queste soluzioni vanno sempre inserite in portafoglio come elemento di diversificazione e allineati con adeguati profili di rischio dei singoli risparmiatori – sottolinea Andrea Ragaini, vicedirettore Generale di Banca Generali – Per questo motivo i presidi sono piuttosto stringenti. Se da un lato la soglia di ingresso degli Eltif è tutto sommato contenuta (in genere 10mila euro), dall’altra occorre tenere presente che questi strumenti non possono eccedere la quota del 10% del portafoglio totale di un cliente retail il cui patrimonio non superi i 500mila euro”….
Per l’articolo completo approfondisci nel numero di FocusRisparmio (Settembre – Ottobre 2021). Accedi e scaricalo gratuitamente a questo link.
**
Il tema dei prodotti d’investimento a supporto dell’economia reale verrà approfondito al prossimo Salone del Risparmio con una specifica conferenza dal titolo “Il futuro dei PIR”, giovedì 16 settembre ore 14:30. Clicca qui per iscriverti.
Al Salone del Risparmio quattro asset manager si sono confrontati su opportunità e sfide da affrontare per coinvolgere gli investitori individuali negli investimenti alternativi illiquidi
Giorgio Bortolozzo, head of Equity di Arca Fondi SGR ci racconta come sia cresciuta la sensibilità verso il climate change degli attori dell’economia reale e come in questo contesto il risparmio gestito rivesta un ruolo fondamentale
Il 58% in più rispetto allo scorso anno. In testa private equity e venture capital, seguono invoice trading e minibond. Boom del lending
A dirlo una ricerca di PwC Luxembourg secondo cui gli asset Esg del mercato privato europeo saliranno di cinque volte fino a 1.200 miliardi di euro entro il 2025. “Il 75,7% di questa cifra deriverà da lanci di nuovi fondi”, dice la società
A dirlo sono gli stessi investitori la cui opinione è stata raccolta da Cerulli Associates. Nel sondaggio sulle intenzioni di investimento, il 36,6% degli investitori risponde di volerne aumentare il peso in portafoglio nei prossimi 12-24 mesi
Uno studio PoliMi dimostra come le risorse del private banking hanno impatti significativi sulle imprese. Massari (Aipb): “C’è una domanda potenziale insoddisfatta di fondi alternativi”
L’analisi dei portafogli mette in luce un sistematico sovrappeso di titoli small cap. Dai Pir spinta decisiva alla crescita di Aim Italia, in particolare nei settori industria e tecnologia
Sono 178 le società che gestiscono i patrimoni familiari, quasi tutte giovani e digitalizzate. Piace il private equity, anche via fondi (61,5%). Ecco chi sono e come investono
Le masse in gestione, di provenienza italiana, in asset alternativi erano a fine dicembre 2020 pari a 34 miliardi di euro. Il numero di investitori italiani attivi nel private equity e nel venture capital è 189
Arrivati gli attesi chiarimenti normativi da parte dell’Agenzia delle Entrate sulla bozza di circolare posta in consultazione a inizio anno. Il Salone del Risparmio è stata un’importante occasione di dialogo fra istituzioni e mercato
